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導(dǎo)讀昨日(7月23日)早上翻發(fā)表易布告,發(fā)現(xiàn)康寧醫(yī)院(HK:02120)或成“鐵人三項(xiàng)”最大贏家,其發(fā)表2018年中期凈贏利yoy(同比變化)+50%。增加因旗下三家醫(yī)院(溫州怡寧、衢州怡寧、平陽(yáng)康寧)床位使用率提高較快??祵庒t(yī)院我們知道,那...
昨日(7月23日)早上翻發(fā)表易布告,發(fā)現(xiàn)康寧醫(yī)院(HK:02120)或成“鐵人三項(xiàng)”最大贏家,其發(fā)表2018年中期凈贏利yoy(同比變化)+50% 。增加因旗下三家醫(yī)院(溫州怡寧、衢州怡寧、平陽(yáng)康寧)床位使用率提高較快。
康寧醫(yī)院我們知道,那個(gè)1/3我國(guó)人是精力病的段子讓其街知巷聞。但嬉笑往后,你不能否定在這個(gè)日子作業(yè)節(jié)奏反常快速的年代,康寧醫(yī)院“或成最大贏家”。
首先要說(shuō)的是,康寧醫(yī)院地點(diǎn)職業(yè)十分“好”。
有個(gè)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒稍老的數(shù)據(jù),2014年,我國(guó)精力疾病總發(fā)病率17%(5.9分之1),全國(guó)超越1.8億人,其間重度超越1600萬(wàn)人。不必過(guò)度驚奇,精力病跟你幻想的,或許不太相同。
只要很少部分精力病,像《Hannibal》(《漢尼拔》)里的這兩位盆友。
大部分的是這樣:
一般精力科。雙相情感妨礙(來(lái)回郁悶和狂躁間)、難治性心理疾病、急性精力病醫(yī)治和精力病患者護(hù)理;
晚年精力科。晚年癡呆、血管性癡呆、晚年郁悶癥、晚年睡覺(jué)妨礙、晚年精力分裂和歸屬于身體疾病的精力妨礙;
還有行為內(nèi)科、心身妨礙科、臨床心理科(懶得抄招股說(shuō)明書,省掉)。
我們炒股虧錢,導(dǎo)致心里煩躁從而失眠,這也是精力病,所以商場(chǎng)仍是極大的(我國(guó)股民還能奉獻(xiàn)5000萬(wàn)患者的空間)。
要害問(wèn)題是康寧醫(yī)院又有幾顆釘,憑什么讓人心動(dòng),它的中心競(jìng)賽力在哪里?
是藥品兇猛嗎?不存在的。
不管是乙酰膽堿(acetylcholine),仍是多巴胺(dopamine)、血清素(serontonin)、谷氨酸(glutamte)、甘氨酸(glycine)、D-絲氨酸(D-serine),都只是輔佐效果,藥品奉獻(xiàn)的收入缺乏三成。
其實(shí)在我看來(lái),讓康寧醫(yī)院杰出的就一點(diǎn),使用私營(yíng)醫(yī)院的靈活性,填補(bǔ)了地域上的空白。
公立醫(yī)院先天缺乏(地主家也木有余糧),這些年數(shù)目穩(wěn)中有降,不存在擴(kuò)張一說(shuō)。那么,首要城市之外的醫(yī)療資源缺少,是精力病醫(yī)院的大片處女地。尤其是精力???,一般醫(yī)療資源無(wú)法掩蓋。
要么沒(méi)有或許很少競(jìng)賽者??祵幍臏刂菘偛恐猓吮鄙钣搴寄氵€知道幾個(gè)?
要么對(duì)手一觸即潰,據(jù)實(shí)地造訪比照許多精力病醫(yī)院的網(wǎng)友表明,許多對(duì)手遍及有:病房異味,“監(jiān)獄”氣氛,地上不清潔等環(huán)境不友好的問(wèn)題。
其實(shí)這些仍是表面上的,軟實(shí)力跟不上,像郁悶癥患者輕生可無(wú)法弄。
康寧醫(yī)院官網(wǎng)上明窗凈幾的“奢華大床房”圖片我就發(fā)布了,來(lái)看看小股東去現(xiàn)場(chǎng)拍的圖片。
這種要點(diǎn)掩蓋三四線城市,避開(kāi)與公立醫(yī)院直接競(jìng)賽的打法,確保了康寧醫(yī)院在服務(wù)、流程、資源等方面的優(yōu)勢(shì)。
從康寧醫(yī)院的榜首隊(duì)伍自有醫(yī)院(溫州康寧、青田康寧、蒼南康寧、永嘉康寧樂(lè)清康寧),動(dòng)輒90%以上的床位使用率;以及預(yù)增布告中第二隊(duì)伍床位使用率爬坡,就可以看出競(jìng)賽力。
一句話,求過(guò)于供不愁患者。
當(dāng)然,規(guī)?;瘮U(kuò)張之中仍是有門檻的,便是醫(yī)師。
精力病學(xué)本科生,需兩三年成為住院醫(yī)師,再三五年晉升為主治醫(yī)師,需求很多的培育。為此,康寧醫(yī)院和溫州醫(yī)科大學(xué)協(xié)作,創(chuàng)辦了“溫州醫(yī)科大學(xué)精力醫(yī)學(xué)學(xué)院”,盡力培育更多高質(zhì)量精力醫(yī)學(xué)專門人才。
2017年,康寧醫(yī)院投入運(yùn)營(yíng)杭州怡寧、杭州慈寧、南京康寧。還有臺(tái)州康寧、廊坊怡寧、四會(huì)康寧正在準(zhǔn)備??祵庒t(yī)院的未來(lái),有必定確實(shí)定性,這種連鎖形式可比照愛(ài)爾眼科(SZ:300015)。
簡(jiǎn)略的預(yù)算一下,康寧醫(yī)院表面上估值很高,翻滾市盈率51。但應(yīng)該看到現(xiàn)在是在擴(kuò)張階段,贏利是失真的,前幾年凈贏利率都在15%。
假定未來(lái)三年每年15%收入增速,2020年凈贏利為1.76億港幣?,F(xiàn)在康寧醫(yī)院市值8.23億港元,感覺(jué)中長(zhǎng)期的預(yù)期收益率還不錯(cuò)。
不知道我們?cè)趺纯催@家精力疾病??漆t(yī)院,歡迎文后留言與我溝通。